La sólida economía de la República Dominicana está impulsando el excelente desempeño de los bancos del país, con un aumento en la rentabilidad y el crecimiento de los activos del sector gracias a la robusta actividad de consumidores y empresas.

Respaldados por altos niveles de capital y liquidez, la mayoría de los prestamistas están bien posicionados para un crecimiento sostenido, a medida que disminuyen los vientos en contra de la economía y se abren nuevas oportunidades en sectores emergentes, como la energía renovable y la logística.

Esto augura un buen futuro para una industria bancaria que ya lidera su región local en rentabilidad, a pesar de los desafíos a largo plazo, como la amenaza del cambio climático y el creciente riesgo de lavado de dinero y delitos financieros, que se vuelven cada vez más complejos.

Rentabilidad y Crecimiento de Activos

Hasta junio de 2024, los bancos dominicanos registraron las mayores ganancias en Centroamérica, con un ingreso neto en relación con los activos tangibles del sistema del 2,5%, según investigaciones de Moody’s Ratings.

“La sólida rentabilidad se debe a las altas tasas de interés, que han desbloqueado el valor de las grandes y crecientes franquicias de depósitos de bajo costo de los bancos dominicanos”, afirma Susana Almeida Martínez, analista de Moody’s Ratings.

Un ciclo rápido de ajuste monetario iniciado por el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) en respuesta a la inflación generada durante la pandemia de COVID-19 vio como la tasa base alcanzó el 8,5% a finales de 2022 hasta mayo de 2023, desde solo el 3% en finales de 2021.

A partir de julio de 2023, las tasas de interés comenzaron a disminuir a un 6,5% en octubre de este año, luego de una caída en la inflación.

Para acelerar la transmisión de la política, el BCRD implementó inyecciones adicionales de liquidez al sistema bancario a mediados del año pasado, con el fin de apoyar a las empresas y los hogares, así como para profundizar la expansión del crédito.

Calidad de los Activos y Solidez del Sistema Bancario

A pesar del entorno de tasas de interés elevadas, la calidad de los activos del sistema se ha mantenido estable, con los préstamos no productivos del sistema situados en alrededor del 1%, gracias a “políticas de suscripción disciplinadas, niveles de capitalización relativamente fuertes y un marco regulatorio efectivo”.

La relación de capital de nivel 1 del sector fue del 14,9% en julio de 2024, según la Superintendencia de Bancos, el regulador de la industria de servicios financieros de la República Dominicana.

Sin embargo, persisten riesgos, ya que los préstamos al consumo siguen creciendo rápidamente entre la mayoría de los prestamistas, representando actualmente el 28% del total de los préstamos, según Moody’s.

La Superintendencia de Bancos señala que los préstamos al consumo aumentaron un 20% interanual en agosto de 2024, y Moody’s destaca el riesgo de deterioro en la calidad de los activos en este “segmento más riesgoso” del mercado a medida que crece la exposición de los bancos.

Mientras tanto, el crecimiento de los préstamos comerciales también es fuerte, con un aumento del 12% en el mismo período, según la Superintendencia de Bancos, ya que la actividad empresarial en turismo, energía renovable, manufactura y construcción se expande a un ritmo constante.

Innovación en el Mercado Bancario

En julio, Banesco Banco Múltiple se convirtió en el primer prestamista del país en ejecutar una operación de recompra cruzada por $10 millones financiada en pesos dominicanos, en asociación con la empresa de desarrollo de mercados financieros Frontclear.

Esta transacción utilizó bonos emitidos localmente, denominados en pesos, del banco central y el ministerio de finanzas como colateral para asegurar liquidez en dólares, que luego fue intercambiada por fondos en pesos dominicanos con la ayuda de The Currency Exchange Fund (TCX), respaldado por instituciones de financiamiento para el desarrollo.

Según Daniel Baeza, vicepresidente senior de Frontclear para ventas y estructuración en América Latina, la infraestructura regulatoria y operativa desarrollada para la transacción ya está impulsando el cambio. “Pasamos de no tener operaciones de repos en la República Dominicana a tener casi $100 millones en nuestros libros [en solo unos meses]”, afirma Baeza.

Riesgos Climáticos y Amenazas de Lavado de Dinero

A medida que el sistema bancario del país y el sector privado enfrentan amenazas crecientes derivadas del cambio climático y eventos climáticos extremos, se requiere una mayor movilización de inversiones públicas y privadas para mejorar la resiliencia y la adaptación a estos riesgos.

En su más reciente informe, el Banco Mundial advierte que “el cambio climático representa riesgos para el sistema financiero, como la exposición crediticia del sector bancario a los ciclones tropicales y sequías”. Se espera que los daños causados por los ciclones tropicales se tripliquen entre 2021 y 2040, y aproximadamente el 21% de los créditos bancarios estarán expuestos a estas condiciones deterioradas.

La calidad de los activos y el fortalecimiento de la infraestructura para gestionar riesgos relacionados con el cambio climático se están viendo como prioridades para el sector bancario.

Además de estos riesgos, el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo también representan una creciente amenaza. La República Dominicana ha aumentado su actividad de control de estos riesgos, con incautaciones récord de más de 22 toneladas de cocaína en 2022.

Perspectivas para el Futuro

A pesar de los desafíos, los bancos dominicanos están bien posicionados para manejar estos y otros obstáculos en los próximos años. La mayoría de los analistas creen que el crecimiento económico sostenido seguirá expandiendo los balances y aumentando la rentabilidad, ya que las condiciones favorables elevarán el desempeño de las principales instituciones del sistema bancario.

Este crecimiento, en gran parte, probablemente se distribuirá entre el segmento de consumo y una mezcla de sectores empresariales, como el turismo, la construcción y la manufactura, lo que permitirá la diversificación de los portafolios de préstamos.

Estas condiciones deberían mitigar las preocupaciones sobre el deterioro de la calidad de los activos y dar a los prestamistas dominicanos el espacio necesario para enfrentar otros desafíos, incluida la eficiencia operativa relativamente baja en comparación con sus pares centroamericanos.